1. Pregled splošnega operativnega stanja

Leta 2024 splošno poslovanje kitajske kemične industrije ni bilo dobro pod vplivom splošnega okolja. Raven dobičkonosnosti proizvodnih podjetij se je na splošno zmanjšala, naročila trgovskih podjetij so se zmanjšala, pritisk na delovanje trga pa se je znatno povečal. Številna podjetja si prizadevajo raziskati čezmorske trge, da bi našla nove razvojne priložnosti, vendar je trenutno globalno tržno okolje šibko in ni zagotovilo zadostnega zagona rasti. Na splošno se kitajska kemična industrija sooča z velikimi izzivi.

2. Analiza dobičkonosnega statusa kemikalij v razsutem stanju

Da bi bolje razumeli delovanje kitajskega kemičnega trga, je bila izvedena anketa o 50 vrstah kemikalij v razsutem stanju, analizirana pa je bila tudi povprečna stopnja dobička v panogi in njena medletna stopnja sprememb od januarja do septembra 2024.

Porazdelitev dobičkonosnih in izgubnih izdelkov: Med 50 vrstami kemikalij v razsutem stanju je 31 izdelkov v dobičkonosnem stanju, kar predstavlja približno 62 %; 19 izdelkov je v izgubi, kar predstavlja približno 38 %. To kaže, da čeprav je večina izdelkov še vedno dobičkonosnih, deleža izgubnih izdelkov ni mogoče zanemariti.

Medletna sprememba dobičkonosne marže: Z vidika medletne stopnje spremembe se je dobičkonosna marža pri 32 izdelkih zmanjšala in predstavlja 64 %; dobičkonosna marža se je medletno povečala le pri 18 izdelkih in predstavlja 36 %. To kaže, da je splošno stanje letos bistveno slabše kot lani, in čeprav so dobičkonosne marže pri večini izdelkov še vedno pozitivne, so se v primerjavi z lanskim letom zmanjšale, kar kaže na slabo splošno uspešnost.

3. Porazdelitev ravni dobičkonosne marže

Marža dobičkonosnih izdelkov: Raven marže dobičkonosnih izdelkov je skoncentrirana v območju 10 %, pri majhnem številu izdelkov pa je marža nad 10 %. To kaže, da čeprav je splošna uspešnost kitajske kemične industrije dobičkonosna, raven dobičkonosnosti ni visoka. Ob upoštevanju dejavnikov, kot so finančni stroški, stroški upravljanja, amortizacija itd., se lahko raven marže nekaterih podjetij še zniža.

Marža dobička pri izdelkih, ki povzročajo izgube: Pri kemikalijah, ki povzročajo izgube, je večina skoncentriranih v območju izgub 10 % ali manj. Če podjetje spada v integriran projekt in ima lastno usklajevanje surovin, lahko izdelki z majhnimi izgubami še vedno dosežejo dobičkonosnost.

4. Primerjava statusa dobičkonosnosti industrijske verige

Slika 4 Primerjava dobičkonosnih marž 50 največjih kemičnih izdelkov na Kitajskem v letu 2024

Na podlagi povprečne stopnje dobička v industrijski verigi, v katero spada 50 izdelkov, lahko sklepamo naslednje:

Visoko dobičkonosni izdelki: PVB folija, oktanol, trimelitni anhidrid, optični COC in drugi izdelki kažejo močne dobičkonosne značilnosti s povprečno stopnjo dobičkonosnosti nad 30 %. Ti izdelki imajo običajno posebne lastnosti ali pa se nahajajo na relativno nižjem položaju v industrijski verigi, s šibkejšo konkurenco in relativno stabilnimi dobičkonosnimi maržami.

Izgubni izdelki: Pri predelavi nafte v etilen glikol, hidrogeniran ftalni anhidrid, etilen in drugi izdelki so zabeležili znatne izgube, s povprečno stopnjo izgub nad 35 %. Izgube etilena kot ključnega izdelka v kemični industriji posredno odražajo splošno slabo delovanje kitajske kemične industrije.

Uspešnost industrijske verige: Splošna uspešnost industrijskih verig C2 in C4 je dobra, z največjim deležem dobičkonosnih izdelkov. To je predvsem posledica znižanja stroškov izdelkov v prodajni verigi, ki ga povzroča počasen konec surovin v industrijski verigi, dobiček pa se prenaša navzdol po industrijski verigi. Vendar pa je uspešnost zgornjega dela surovin slaba.

5. Ekstremni primer medletne spremembe dobičkonosne marže

Maleinski anhidrid na osnovi N-butana: Njegova dobičkonosna marža se je medletno najbolj spremenila, saj se je iz stanja nizkega dobička v letu 2023 preusmerila v izgubo v višini približno 3 % od januarja do septembra 2024. To je predvsem posledica medletnega znižanja cene maleinskega anhidrida, medtem ko se je cena surovine n-butan zvišala, kar je povzročilo povečanje stroškov in zmanjšanje vrednosti proizvodnje.

Benzojski anhidrid: Njegova dobičkonosna marža se je v primerjavi z lanskim letom znatno povečala za skoraj 900 %, zaradi česar je bil v letu 2024 najbolj ekstremen izdelek glede na spremembe dobička pri kemikalijah v razsutem stanju. To je predvsem posledica norega porasta na svetovnem trgu, ki ga je povzročil umik INEOS-a s svetovnega trga ftalnega anhidrida.

6. Prihodnje možnosti

Kitajska kemična industrija je leta 2024 zabeležila medletni upad skupnih prihodkov in znatno zmanjšanje dobičkonosnosti, potem ko se je zmanjšal pritisk na stroške in znižal delež izdelkov v cenovnih centrih. Ob stabilnih cenah surove nafte si je rafinerijska industrija nekoliko opomogla pri dobičku, vendar se je stopnja rasti povpraševanja znatno upočasnila. V industriji kemične industrije v razsutem stanju je protislovje homogenizacije bolj izrazito, razmerje med ponudbo in povpraševanjem pa se še naprej slabša.

Pričakuje se, da se bo kitajska kemična industrija v drugi polovici leta 2024 in v letu 2025 še vedno soočala z določenim pritiskom, prilagajanje industrijske strukture pa se bo še poglabljalo. Preboji na področju ključnih tehnologij in novih izdelkov naj bi spodbudili nadgradnje izdelkov in trajnostni razvoj visokokakovostnih izdelkov z visokim dobičkom. Kitajska kemična industrija si mora v prihodnje bolj prizadevati za tehnološke inovacije, strukturno prilagajanje in razvoj trga, da bi se spopadla s sedanjimi in prihodnjimi izzivi.