V zadnjem času so številni kemični izdelki na Kitajskem doživeli določeno stopnjo rasti, pri nekaterih izdelkih pa je bila rast več kot 10-odstotna. To je povračilni ukrep po skoraj enoletnem kumulativnem upadu v zgodnji fazi in ni popravil splošnega trenda upadanja trga. Kitajski trg kemičnih izdelkov bo v prihodnosti še dolgo časa ostal relativno šibek.
Oktanol uporablja akrilno kislino in sintezni plin kot surovino, vanadij pa kot katalizator za proizvodnjo mešanega butiraldehida, s katerim se n-butiraldehid in izobutiraldehid rafinirata, da se dobi n-butiraldehid in izobutiraldehid, nato pa se oktanolni produkt dobi s krčenjem s hidrogeniranjem, destilacijo, rektifikacijo in drugimi postopki. Nadaljnji postopek se uporablja predvsem na področju mehčalcev, kot so dioktil tereftalat, dioktil ftalna kislina, izooktil akrilat itd., TOTM/DOA in druga področja.
Kitajski trg posveča veliko pozornosti oktanolu. Po eni strani proizvodnjo oktanola spremlja proizvodnja izdelkov, kot je butanol, ki spada v vrsto izdelkov in ima širok vpliv na trg; po drugi strani pa kot pomemben izdelek mehčalcev neposredno vpliva na potrošniški trg plastike.
V preteklem letu je kitajski trg oktanola doživel znatna nihanja cen, ki so se gibala od 8650 juanov/tono do 10750 juanov/tono, z razponom 24,3 %. Najnižja cena je bila 9. junija 2023 8650 juanov/tono, najvišja cena pa 10750 juanov/tono 3. februarja 2023.
V preteklem letu je tržna cena oktanola močno nihala, vendar je največja amplituda le 24 %, kar je bistveno manj kot upad na glavnem trgu. Poleg tega je bila povprečna cena v preteklem letu 9500 juanov/tono, trenutno pa je trg presegel povprečno ceno, kar kaže na to, da je splošna uspešnost trga močnejša od povprečne ravni v preteklem letu.
Slika 1: Trend cen na trgu oktanola na Kitajskem v zadnjem letu (enota: RMB/tono)

Medtem je zaradi visoke tržne cene oktanola zagotovljen visok skupni dobiček od proizvodnje oktanola. Glede na stroškovno formulo za propilen je kitajski trg oktanola v preteklem letu ohranil visoko dobičkonosno maržo. Povprečna dobičkonosna marža kitajske tržne industrije oktanola je od marca 2022 do junija 2023 znašala 29 %, z najvišjo dobičkonosno maržo okoli 40 % in najnižjo dobičkonosno maržo 17 %.
Vidimo lahko, da je proizvodnja oktanola kljub znižanju tržnih cen še vedno na relativno visoki ravni. V primerjavi z drugimi izdelki je raven dobička pri proizvodnji oktanola na Kitajskem višja od povprečne ravni proizvodnje kemičnih izdelkov v razsutem stanju.
Slika 2: Spremembe dobička oktanola na Kitajskem v preteklem letu (enota: RMB/tono)

Razlogi za dosledno visoko raven dobička pri proizvodnji oktanola so naslednji:
Prvič, znižanje stroškov surovin je bistveno večje kot pri oktanolu. Po statističnih podatkih se je propilen na Kitajskem od oktobra 2022 do junija 2023 zmanjšal za 14,9 %, medtem ko so se cene oktanola zvišale za 0,08 %. Zato je znižanje stroškov surovin privedlo do večjih dobičkov pri proizvodnji oktanola, kar je tudi ključni razlog za ohranjanje visokih dobičkov pri oktanolu.
Od leta 2009 do 2023 so nihanja cen propilena in oktanola na Kitajskem kazala dosleden trend, vendar je imel trg oktanola večjo amplitudo in je bila nestanovitnost trga propilena relativno konzervativna. Glede na test veljavnosti podatkov je stopnja nihanja cen na trgih propilena in oktanola 68,8 %, med njima pa obstaja določena korelacija, vendar je ta šibka.
Iz spodnje slike je razvidno, da sta bila od januarja 2009 do decembra 2019 trend nihanja in amplituda propilena in oktanola v osnovi skladna. Glede na ujemanje podatkov v tem obdobju je ujemanje med obema približno 86 %, kar kaže na močno korelacijo. Vendar pa se je od leta 2020 oktanol znatno povečal, kar se bistveno razlikuje od trenda nihanja propilena, kar je tudi glavni razlog za zmanjšanje ujemanja med obema.
Od leta 2009 do junija 2023 je trend cen oktanola in propilena na Kitajskem nihal (enota: RMB/tono)

Drugič, v zadnjih letih so bile nove proizvodne zmogljivosti na trgu oktanola na Kitajskem omejene. Glede na ustrezne podatke od leta 2017 na Kitajskem ni bilo nove opreme za oktanol, skupna proizvodna zmogljivost pa je ostala stabilna. Po eni strani širitev obsega oktanola zahteva sodelovanje v oblikovalnem plinu, kar omejuje številna nova podjetja. Po drugi strani pa je počasna rast potrošniških trgov na nižji stopnji povzročila, da ponudba na trgu oktanola ni odvisna od povpraševanja.
Ob predpostavki, da se kitajska proizvodna zmogljivost oktanola ne bo povečala, se je razmerje med ponudbo in povpraševanjem na trgu oktanola umirilo, tržni konflikti pa niso izraziti, kar prav tako podpira dobiček od proizvodnje na trgu oktanola.
Cenovni trend na trgu oktanola se je od leta 2009 do danes gibal od 4956 juanov/tono do 17855 juanov/tono, z velikim razponom nihanja, kar kaže tudi na veliko negotovost cen na trgu oktanola. Od leta 2009 do junija 2023 se je povprečna cena oktanola na kitajskem trgu gibala od 9300 juanov/tono do 9800 juanov/tono. Pojav več prelomnih točk v preteklosti kaže tudi na podporo ali odpornost povprečnih cen oktanola na tržna nihanja.
Do junija 2023 je bila povprečna tržna cena oktanola na Kitajskem 9300 juanov na tono, kar je v bistvu znotraj povprečnega tržnega cenovnega razpona zadnjih 13 let. Zgodovinsko najnižja točka cene je bila 5534 juanov/tono, prelomna točka pa 9262 juanov/tono. To pomeni, da če se bo tržna cena oktanola še naprej zniževala, bi lahko najnižja točka predstavljala raven podpore za ta padajoči trend. Z okrevanjem in dvigom cen bi lahko njegova zgodovinska povprečna cena 9800 juanov/tono postala raven upora za dvig cen.
Od leta 2009 do 2023 je trend cen oktanola na Kitajskem nihal (enota: RMB/tono)


Leta 2023 bo Kitajska dodala nov komplet naprav za oktanol, s čimer bo podrla rekord brez novih naprav za oktanol v zadnjih nekaj letih in pričakuje se, da bo negativno vzdušje na trgu oktanola še poslabšalo. Poleg tega se v pričakovanju dolgoročne šibkosti na kemikalnem trgu pričakuje, da bodo cene oktanola na Kitajskem dolgo časa ostale relativno nizke, kar bi lahko povzročilo pritisk na dobiček na višji ravni.