Skupna proizvodna zmogljivost epoksi propana je skoraj 10 milijonov ton!

V zadnjih petih letih je stopnja uporabe proizvodne zmogljivosti epoksi propana na Kitajskem večinoma ostala nad 80%. Vendar se je od leta 2020 pospešila hitrost uvajanja proizvodne zmogljivosti, kar je tudi privedlo do zmanjšanja odvisnosti od uvoza. Pričakuje se, da bo v prihodnosti epoksi propan z dodatkom novih proizvodnih zmogljivosti dokončal nadomeščanje uvoza in lahko zahteval izvoz.

Po podatkih Lufta in Bloomberga je konec leta 2022 globalna proizvodna zmogljivost epoksi propana približno 12,5 milijona ton, predvsem koncentriranih v severovzhodni Aziji, Severni Ameriki in Evropi. Med njimi je kitajska proizvodna zmogljivost dosegla 4,84 milijona ton, kar predstavlja skoraj 40%, kar se uvršča na prvo mesto na svetu. Pričakuje se, da bo med letoma 2023 in 2025 nova globalna proizvodna zmogljivost epoksi propana koncentrirana na Kitajskem, letna stopnja rasti pa več kot 25%. Do konca leta 2025 bo skupna proizvodna zmogljivost na Kitajskem blizu 10 milijonov ton, globalna proizvodna zmogljivost pa bo več kot 40%.

Glede na povpraševanje se na Kitajskem nižje od epoksi propana uporablja predvsem za proizvodnjo polieterskih poliolov, kar predstavlja več kot 70%. Vendar so polieterski polioli vstopili v situacijo prekomerne zmogljivosti, zato je treba z izvozom prebaviti več proizvodnje. Ugotovili smo visoko povezavo med proizvodnjo novih energetskih vozil, maloprodaje pohištva in obsegom izvoza ter kumulativno navidezno povpraševanje po propilen oksidu v primerjavi z istim obdobjem lani. Avgusta je maloprodajna prodaja pohištva in kumulativna proizvodnja novih energetskih vozil delovala dobro, medtem ko je kumulativni izvozni obseg pohištva še naprej upadala medletno. Zato bo dobra zmogljivost pohištva domačega povpraševanja in novih energetskih vozil še vedno kratkoročno spodbujala povpraševanje po epoksi propanu.

Znatno povečanje proizvodne zmogljivosti stirena in okrepljeno konkurenco

Stirenska industrija na Kitajskem je vstopila v zrelo fazo, z visoko stopnjo liberalizacije na trgu in brez očitnih ovir v industriji. Porazdelitev proizvodne zmogljivosti je sestavljena predvsem iz velikih podjetij, kot sta Sinopec in Petrochina, pa tudi zasebna podjetja in skupna podjetja. 26. septembra 2019 so bile Styrene Futures uradno uvrščene in trgujejo na borzi Dalian.

Kot ključna povezava v industrijski verigi zgornje in nižje, ima Styren pomembno vlogo pri proizvodnji surove nafte, premoga, gume, plastike in drugih izdelkov. V zadnjih letih se kitajska proizvodna zmogljivost in proizvodnja hitro raste. Leta 2022 je skupna proizvodna zmogljivost stirena na Kitajskem dosegla 17,37 milijona ton, kar je 3,09 milijona ton v primerjavi s preteklim letom. Če se lahko načrtovane naprave izvajajo po načrtu, bo skupna proizvodna zmogljivost dosegla 21,67 milijona ton, kar je 4,3 milijona ton.

Med letoma 2020 in 2022 je kitajska proizvodnja stirena dosegla 10,07 milijona ton, 12,03 milijona ton in 13,88 milijona ton; Obseg uvoza je 2,83 milijona ton, 1,69 milijona ton in 1,14 milijona ton; Obseg izvoza je 27000 ton, 235000 ton in 563000 ton. Pred letom 2022 je bila Kitajska neto uvoznik stirena, vendar je stopnja samooskrbe stirena na Kitajskem dosegla kar 96% leta 2022. Pričakuje se, da bo do leta 2024 ali 2025 obseg uvoza in izvoza dosegel ravnotežje, ravnotežje, stanje, izvoza, do leta 2024 ali 2025 Kitajska pa bo postala neto izvoznik stirena.

Kar zadeva porabo na nižji stopnji, se stiren uporablja predvsem za proizvodnjo izdelkov, kot so PS, EPS in ABS. Med njimi so deleži porabe PS, EPS in ABS 24,6%, 24,3%in 21%. Vendar pa je dolgoročna uporaba zmogljivosti PS in EPS nezadostna, nova zmogljivost pa je bila v zadnjih letih omejena. V nasprotju s tem je ABS vztrajno povečal povpraševanje zaradi svoje koncentrirane porazdelitve proizvodnih zmogljivosti in velikega dobička v industriji. Leta 2022 je domača proizvodna zmogljivost ABS 5,57 milijona ton. V naslednjih letih domači ABS načrtuje povečanje proizvodne zmogljivosti za približno 5,16 milijona ton na leto, kar bo doseglo skupno proizvodno zmogljivost 9,36 milijona ton na leto. S proizvodnjo teh novih naprav se pričakuje, da se bo delež porabe ABS pri porabi stirena v nižji stopnji postopoma povečeval v prihodnosti. Če je mogoče načrtovano proizvodnjo na nižji stopnji uspešno doseči, se pričakuje, da bo ABS prehitel EPS kot največji niz na spodnji strani stirena v letu 2024 ali 2025.

Vendar pa se domači trg EPS sooča s položajem prekomerne ponudbe z očitnimi regionalnimi prodajnimi značilnostmi. Pod vplivom Covid-19, ureditev državne trge nepremičnin, umik političnih dividend s trga domačih naprav in zapleteno makro uvozno in izvozno okolje je povpraševanje na trgu EPS pod pritiskom. Kljub temu se zaradi številnih virov stirena in širokega povpraševanja po različnih kakovostnih dobrin, skupaj z razmeroma nizkimi ovirami v industriji, še naprej začenjala nova proizvodna zmogljivost EPS. Vendar pa se lahko v ozadju težav pri ujemanju rasti povpraševanja po nižji stopnji pojav "involucije" v domači industriji EPS še naprej stopnjeva.

Kar zadeva trg PS, čeprav je skupna proizvodna zmogljivost dosegla 7,24 milijona ton, v naslednjih letih PS načrtuje, da bo dodal približno 2,41 milijona ton na leto novih proizvodnih zmogljivosti in dosegel skupno proizvodno zmogljivost 9,65 milijona ton na leto. Glede na slabo učinkovitost PS pa se pričakuje, da bo veliko novih proizvodnih zmogljivosti težko začeti proizvodnjo pravočasno, počasna poraba na nižji stopnji pa bo še povečala pritisk prekomerne ponudbe.

Kar zadeva trgovinske tokove, so v preteklosti stiren iz ZDA, Bližnjega vzhoda, Evrope in jugovzhodne Azije tekle v severovzhodno Azijo, Indijo in Južno Ameriko. Vendar je bilo leta 2022 nekaj sprememb v trgovinskih tokovih, pri čemer so glavne izvozne destinacije postale Bližnji vzhod, Severna Amerika in jugovzhodna Azija, medtem ko so bila glavna območja dotoka severovzhodna Azija, Indija, Evropa in Južna Amerika. Regija na Bližnjem vzhodu je največji svetovni izvoznik stirenskih izdelkov, s svojimi glavnimi izvoznimi navodili, vključno z Evropo, severovzhodno Azijo in Indijo. Severna Amerika je drugi največji svetovni izvoznik stirenskih izdelkov, pri čemer je večina ameriške ponudbe izvožena v Mehiko in Južno Ameriko, preostanek pa je odposlana v Azijo in Evropo. Države jugovzhodne Azije, kot so Singapur, Indonezija in Malezija, izvažajo tudi nekatere stirenske izdelke, predvsem v severovzhodno Azijo, Južno Azijo in Indijo. Severovzhodna Azija je največji svetovni uvoznik stirena, Kitajska in Južna Koreja pa sta glavna država uvoza. Vendar pa se je v zadnjih dveh letih z nenehno hitrim širjenjem kitajske proizvodne zmogljivosti stirena in velikimi spremembami v mednarodni regionalni razliki v regionalnih cenah rast izvoza znatno povečala, priložnosti za obratno arbitražo za Južno Korejo, Kitajsko so se znatno povečale , in prevoz oceanov se je razširil tudi na Evropo, Türkiye in druge kraje. Čeprav je na južnoazijskem in indijskem trgu veliko povpraševanje po stirenu, so trenutno pomembni uvozniki stirenskih izdelkov zaradi pomanjkanja etilenskih virov in manj stironskih rastlin.

Kitajska stirenska industrija bo v prihodnosti tekmovala z uvozom iz Južne Koreje, Japonske in drugih držav na domačem trgu, nato pa začela tekmovati z drugimi viri blaga na trgih zunaj kitajskega celine. To bo privedlo do prerazporeditve na svetovnem trgu.