Skupna proizvodna zmogljivost epoksi propana je skoraj 10 milijonov ton!

V zadnjih petih letih je stopnja izkoriščenosti proizvodnih zmogljivosti epoksi propana na Kitajskem večinoma ostala nad 80 %. Vendar pa se je od leta 2020 hitrost uvajanja proizvodnih zmogljivosti pospešila, kar je privedlo tudi do zmanjšanja odvisnosti od uvoza. Pričakuje se, da bo epoksi propan v prihodnosti z dodajanjem novih proizvodnih zmogljivosti na Kitajskem dokončal nadomeščanje uvoza in se morda usmeril v izvoz.

Po podatkih Lufta in Bloomberga je bila svetovna proizvodna zmogljivost epoksi propana konec leta 2022 približno 12,5 milijona ton, večinoma skoncentrirana v severovzhodni Aziji, Severni Ameriki in Evropi. Med njimi je proizvodna zmogljivost Kitajske dosegla 4,84 milijona ton, kar predstavlja skoraj 40 % in je na prvem mestu na svetu. Pričakuje se, da bo med letoma 2023 in 2025 nova svetovna proizvodna zmogljivost epoksi propana skoncentrirana na Kitajskem, z letno stopnjo rasti več kot 25 %. Do konca leta 2025 bo skupna proizvodna zmogljivost Kitajske blizu 10 milijonov ton, pri čemer bo svetovna proizvodna zmogljivost predstavljala več kot 40 %.

Kar zadeva povpraševanje, se epoksi propan na Kitajskem uporablja predvsem za proizvodnjo polieterskih poliolov, kar predstavlja več kot 70 %. Vendar pa so polieterski polioli v situaciji presežnih zmogljivosti, zato je treba večjo proizvodnjo prebaviti z izvozom. Ugotovili smo visoko korelacijo med proizvodnjo vozil na nova energijska goriva, prodajo pohištva na drobno in obsegom izvoza ter kumulativnim navideznim povpraševanjem po propilen oksidu v primerjavi z enakim obdobjem lani. Avgusta sta se prodaja pohištva na drobno in kumulativna proizvodnja vozil na nova energijska goriva dobro odrezali, medtem ko se je kumulativni obseg izvoza pohištva medletno še naprej zmanjševal. Zato bosta dobra domača rast povpraševanja po pohištvu in vozilih na nova energijska goriva kratkoročno še vedno spodbujala povpraševanje po epoksi propanu.

Znatno povečanje proizvodnih zmogljivosti stirena in okrepljena konkurenca

Kitajska industrija stirena je vstopila v zrelo fazo z visoko stopnjo liberalizacije trga in brez očitnih vstopnih ovir za industrijo. Proizvodne zmogljivosti so razdeljene predvsem med velika podjetja, kot sta Sinopec in PetroChina, ter zasebna podjetja in skupna podjetja. 26. septembra 2019 so bile terminske pogodbe za stiren uradno uvrščene na borzo surovin Dalian.

Stiren kot ključni člen v zgornji in spodnji industrijski verigi igra pomembno vlogo pri proizvodnji surove nafte, premoga, gume, plastike in drugih izdelkov. V zadnjih letih sta se proizvodna zmogljivost in proizvodnja stirena na Kitajskem hitro povečala. Leta 2022 je skupna proizvodna zmogljivost stirena na Kitajskem dosegla 17,37 milijona ton, kar je 3,09 milijona ton več kot v prejšnjem letu. Če bodo načrtovane naprave zagnane po načrtih, bo skupna proizvodna zmogljivost dosegla 21,67 milijona ton, kar je 4,3 milijona ton več.

Med letoma 2020 in 2022 je kitajska proizvodnja stirena dosegla 10,07 milijona ton, 12,03 milijona ton oziroma 13,88 milijona ton; obseg uvoza je 2,83 milijona ton, 1,69 milijona ton oziroma 1,14 milijona ton; obseg izvoza je 27.000 ton, 235.000 ton oziroma 563.000 ton. Pred letom 2022 je bila Kitajska neto uvoznica stirena, vendar je stopnja samozadostnosti s stirenom na Kitajskem leta 2022 dosegla kar 96 %. Pričakuje se, da se bosta do leta 2024 ali 2025 obseg uvoza in izvoza uravnotežila in Kitajska bo postala neto izvoznica stirena.

Kar zadeva porabo v nadaljnji fazi, se stiren uporablja predvsem za proizvodnjo izdelkov, kot so PS, EPS in ABS. Med njimi so deleži porabe PS, EPS in ABS 24,6 %, 24,3 % oziroma 21 %. Vendar pa je dolgoročna izkoriščenost zmogljivosti PS in EPS nezadostna, nove zmogljivosti pa so bile v zadnjih letih omejene. Nasprotno pa se je povpraševanje po ABS zaradi koncentrirane porazdelitve proizvodnih zmogljivosti in znatnih dobičkov industrije stalno povečevalo. Leta 2022 je domača proizvodna zmogljivost ABS znašala 5,57 milijona ton. V naslednjih letih načrtuje domači ABS povečanje proizvodne zmogljivosti za približno 5,16 milijona ton na leto in doseganje skupne proizvodne zmogljivosti 9,36 milijona ton na leto. S proizvodnjo teh novih naprav se pričakuje, da se bo delež porabe ABS v porabi stirena v nadaljnji fazi v prihodnosti postopoma povečeval. Če bo načrtovana proizvodnja v nadaljnji fazi uspešno dosežena, se pričakuje, da bo ABS leta 2024 ali 2025 prehitel EPS kot največji izdelek stirena v nadaljnji fazi.

Vendar se domači trg EPS sooča s presežno ponudbo, kar kaže na očitne regionalne značilnosti prodaje. Zaradi COVID-19, državne regulacije nepremičninskega trga, umika političnih dividend s trga gospodinjskih aparatov ter kompleksnega makro okolja uvoza in izvoza je povpraševanje na trgu EPS pod pritiskom. Kljub temu se zaradi obilnih virov stirena in širokega povpraševanja po različnih kakovostnih izdelkih, skupaj z relativno nizkimi vstopnimi ovirami za industrijo, še naprej zaganjajo nove proizvodne zmogljivosti EPS. Vendar pa se lahko zaradi težav pri prilagajanju rasti povpraševanja na nižji stopnji pojav "involucije" v domači industriji EPS še naprej stopnjuje.

Kar zadeva trg PS, čeprav je skupna proizvodna zmogljivost dosegla 7,24 milijona ton, PS v prihodnjih letih načrtuje dodajanje približno 2,41 milijona ton/leto novih proizvodnih zmogljivosti, s čimer bi dosegel skupno proizvodno zmogljivost 9,65 milijona ton/leto. Vendar pa se glede na slabo učinkovitost PS pričakuje, da bo veliko novih proizvodnih zmogljivosti težko pravočasno zagnati proizvodnjo, počasna poraba v nižjih delih pa bo še povečala pritisk prekomerne ponudbe.

Kar zadeva trgovinske tokove, je stiren v preteklosti iz Združenih držav Amerike, Bližnjega vzhoda, Evrope in jugovzhodne Azije tekel v severovzhodno Azijo, Indijo in Južno Ameriko. Vendar pa je leta 2022 prišlo do nekaterih sprememb v trgovinskih tokovih, pri čemer so glavne izvozne destinacije postale Bližnji vzhod, Severna Amerika in jugovzhodna Azija, glavna območja dotoka pa so bila severovzhodna Azija, Indija, Evropa in Južna Amerika. Regija Bližnjega vzhoda je največji svetovni izvoznik stirenskih izdelkov, glavne izvozne smeri pa vključujejo Evropo, severovzhodno Azijo in Indijo. Severna Amerika je drugi največji svetovni izvoznik stirenskih izdelkov, večina ameriških dobav pa se izvozi v Mehiko in Južno Ameriko, preostanek pa v Azijo in Evropo. Tudi države jugovzhodne Azije, kot so Singapur, Indonezija in Malezija, izvažajo nekatere stirenske izdelke, predvsem v severovzhodno Azijo, Južno Azijo in Indijo. Severovzhodna Azija je največji svetovni uvoznik stirena, glavni državi uvoznici pa sta Kitajska in Južna Koreja. Vendar pa se je v zadnjih dveh letih zaradi nenehne hitre širitve kitajskih proizvodnih zmogljivosti stirena in ogromnih sprememb v mednarodnih regionalnih cenovnih razlikah znatno povečala rast kitajskega izvoza, povečale so se možnosti za obratno arbitražo v Južno Korejo in na Kitajsko, pomorski prevoz pa se je razširil tudi v Evropo, Turčijo in druge kraje. Čeprav je na južnoazijskih in indijskih trgih veliko povpraševanje po stirenu, sta trenutno zaradi pomanjkanja virov etilena in manjšega števila obratov za proizvodnjo stirena pomembna uvoznika stirenskih izdelkov.

Kitajska industrija stirena bo v prihodnosti na domačem trgu konkurirala uvozu iz Južne Koreje, Japonske in drugih držav, nato pa bo začela konkurirati drugim virom blaga na trgih zunaj celinske Kitajske. To bo vodilo do prerazporeditve na svetovnem trgu.